Změna, kterou nešlo předpovědět: Co nás učí 50 let vývoje akciových trhů o diverzifikaci

Od ropy k technologiím: Co nám ukazuje srovnání top 10 firem za posledních 50 let

Za posledních 50 let se svět změnil tak dramaticky, že by to v roce 1975 jen málokdo dokázal předpovědět. Internet tehdy ještě neexistoval, dnes je neoddělitelnou součástí každodenního života. Globalizace otevřela nové trhy a ekonomické příležitosti a spolu s tím se zásadně proměnilo i investiční prostředí.

V roce 1975 dominovaly akciovým trhům firmy z ropného a automobilového průmyslu. Technologie byly teprve na začátku a málokdo tušil, že právě technologické společnosti se stanou hybatelem trhu o půl století později. A právě na tento obrat se v článku podíváme – konkrétně na proměnu žebříčku deseti největších veřejně obchodovaných firem v USA mezi lety 1975 a 2025.

Proč USA? Protože pouze z amerického trhu máme dostupná a relativně srovnatelná data z obou období. Navíc jde o největší a nejvlivnější ekonomiku světa, jejíž společnosti dlouhodobě udávají globální tempo. A celkové výsledky ukazují víc než jen změnu jmen v žebříčku – ilustrují, jak nevyzpytatelné dokáže být investování a proč je diverzifikace tím nejrozumnějším krokem na cestě k dlouhodobému úspěchu.

1975: Ropní obři na vrcholu

V polovině 70. let vládly burzám ropné společnosti. V žebříčku deseti největších firem najdeme jména jako Exxon Mobil, Texaco nebo Gulf Oil. Světová ekonomika byla tehdy na ropě ještě závislejší než dnes – ropa poháněla průmysl, dopravu i výrobu elektřiny. O obnovitelných zdrojích se tehdy spíš jen psalo ve vědeckých článcích a téměř veškeré energetické potřeby světa pokrývala fosilní paliva. Význam ropy navíc zdůraznily ropné krize 70. let, které vystřelily její cenu prudce vzhůru. Výsledkem byly rekordní zisky a obrovský zájem investorů.

Silné zastoupení měl i automobilový průmysl. General Motors a Ford Motor si udržely místa v první desítce díky poválečnému ekonomickému rozmachu, který nastartoval obrovskou spotřebitelskou poptávku po osobních vozech.

Už tehdy se ale začínaly rýsovat první náznaky technologické revoluce. Konglomerát ITT Industries hrál důležitou roli v telekomunikacích, ale působil i v obraně, pohostinství nebo financích. A na devátém místě žebříčku byla IBM – tehdy klíčový hráč v oblasti technologií. V roce 1975 představila svůj první „přenosný“ osobní počítač. Stál až 400 tisíc korun (v přepočtu přes dva miliony dnešních korun) a vážil úctyhodných 25 kilogramů.

Tabulka 1: Největší firmy USA podle celkových tržeb v roce 1975

Pořadí	Společnost	Logo	Odvětví
1	Exxon Mobil		Ropa a plyn
2	General Motors		Automobilový průmysl
3	Ford Motor		Automobilový průmysl
4	Texaco		Ropa a plyn
5	Mobil		Ropa a plyn
6	ChevronTexaco		Ropa a plyn
7	Gulf Oil		Ropa a plyn
8	General Electric		Průmysl
9	IBM		Technologie
10	ITT Industries		Telekomunikace a další

 

2025: Éra technologií

V roce 2025 se žebříček deseti největších firem proměnil k nepoznání. Nyní ho zcela ovládají technologické společnosti – v první desítce nechybí Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Meta (Facebook) ani Alphabet (Google). A i když je Tesla známá hlavně jako automobilka, díky pokročilým technologiím, které do svých vozů integruje, se také řadí mezi technologické firmy.

Těchto sedm společností často najdete pod přezdívkou „Magnificent 7“ – Sedm velkých. Dohromady totiž tvoří tržní elitu: mají obrovský vliv na to, jak se lidé chovají, co nakupují a kam směřuje celá ekonomika. A jejich finanční výsledky jsou tomu úměrné.

V žebříčku najdeme i konglomerát Berkshire Hathaway, který vlastní přes 60 firem – třeba pojišťovnu Geico, výrobce baterií Duracell nebo síť restaurací Dairy Queen. Přesto má Berkshire Hathaway největší část portfolia investovanou právě do Applu. I tím se potvrzuje, jak silnou pozici dnes technologie mají.

A i když název Broadcom nemusí být každému povědomý, jde o klíčového hráče v technologickém světě. Jeho specializací je výroba polovodičů – drobných, ale zásadních součástek, bez kterých by nefungovalo nic od mobilů až po datová centra.

Tabulka 2: Největší firmy USA podle zastoupení v indexu S&P 500 v roce 2025

Pořadí	Společnost	Logo	Odvětví
1	Apple		Technologie
2	Microsoft		Technologie
3	Nvidia		Technologie
4	Amazon		Technologie / Prodej
5	Meta (Facebook)		Technologie
6	Berkshire Hathaway		Konglomerát
7	Alphabet (Google)		Technologie
8	Broadcom		Technologie
9	Tesla		Technologie / Automobilový průmysl
10	Alphabet (Google)*		Technologie

 

Proč je diverzifikace tak důležitá?

Když se podíváme, jak se proměnila desítka největších firem za posledních 50 let, získáme cennou lekci: budoucnost nikdo neodhadne a vítěze nevybere se stoprocentní jistotou. V roce 1975 byly na vrcholu ropné společnosti, dnes kralují technologičtí giganti.

Tohle je ukázkový příklad toho, jak se trh dokáže nečekaně proměnit – a proč dává smysl rozkládat investice mezi různé sektory i světové regiony. Globálně diverzifikovaný indexový fond to zvládne za vás: nakupuje akcie firem, když jsou ještě malé a nenápadné, a drží je dál, i když se z nich stanou lídři trhu.

Jak řekl zakladatel Vanguardu Jack Bogle: „Nehledejte jehlu v kupce sena. Kupte radši celou kupku sena.“

Firmy budou přicházet a odcházet z výsluní – to je normální. Ale pokud máte portfolio postavené na rozumné diverzifikaci, můžete se svézt na vlně těch, kterým se daří, a zároveň zmírnit dopady těch, které zrovna ztrácejí dech. Právě tahle rovnováha je základním kamenem dlouhodobě úspěšného investování.

Investování s Edwardem

V Edwardovi můžete snadno investovat do akcií nákupem tzv. veřejně obchodovaných fondů neboli ETF. Tyto ETF fondy obsahují stovky, až tisíce jednotlivých akcií, což z nich činí levný a snadný způsob, jak diverzifikovat vaše investice.

Můžete tak učinit sami výběrem z široké nabídky fondů Edwarda do svého individuálního portfolia, nebo si můžete vybrat některé z předpřipravených modelových portfolií, které kombinují různé typy investic v jednom hotovém portfoliu.Nejste si jisti, jak vytvořit portfolio, které odolá proměnám trhů? Kontaktujte svého finančního poradce! Na základě vašich cílů vám pomůže široce diverzifikované portfolio sestavit, případně upravit to stávající. Pokud s investováním teprve začínáte a potřebujete si ujasnit myšlenky, ozvěte se nám! Rádi vám pomůžeme na začátku vaší investiční cesty.

Zdroj: Edward (autor: Martin Cimprich, investiční analytik)