ADAX Fond firemního nástupnictví přináší mimořádné zhodnocení

ADAX Fond firemního nástupnictví SICAV uzavřel poslední hospodářský rok s vynikajícím zhodnocením pro své investory. Fond se zaměřuje na střední firmy, zejména výrobní, ve kterých chybí další podnikatelské či manažerská generace. Z těchto firem se pak manažerskou a technologickou proměnou snaží vybudovat do 4–5 let regionální špičky s mezinárodními ambicemi. Pojďme se na něj podívat očima našich partnerů HAVEL & PARTNERS.

Třída A (investice od 1 mil. Kč) dosáhla zhodnocení 15,45 %, třída C (od 10 mil. Kč), která byla poprvé emitována 1. 1. 2024, vykázala zhodnocení 22,41 %. Fond rovněž významně navýšil objem aktiv. Zatímco ke konci roku 2023 přesáhla jejich hodnota 205 mil. Kč, k 31. 3. 2024 šlo o částku 343 mil. Kč, což představuje nárůst o 67 %. Ve druhém čtvrtletí 2024 navíc jejich hodnota dále rostla. Enterprise value společností v portfoliu fondu k 31. 3. 2024 dosáhla hodnoty 518 mil. Kč. Za rok 2023 tyto firmy vykázaly tržby 525 mil. Kč při EBITDA 88 mil. Kč.

Součástí naší firemní filozofie je koinvestovat s našimi obchodními partnery a dále podporovat jejich projekty, pokud se naskytne vhodná příležitost, proto jsme do ADAX investovali i my. Fond, kde má skupina HAVEL & PARTNERS majetkový podíl a kde zároveň zabezpečuje právní a daňové služby, jsme posílili nejen kapitálově, ale také personálně. Nový management fondu doplněný o prezidenta fondu Vladimíra Dlouhého, výkonného ředitele Václava Salače, investičního a správního ředitele Davida Fogada a finančního ředitele Pavla Kudlíka je připraven na další zásadní růst a rozvoj.

Oblast private equity zůstává v portfoliích českých a slovenských miliardářů ve srovnání s nejbonitnějšími rodinami v zahraničí stále výrazně podalokována. Ve ONE FAMILY OFFICE se inspirujeme u těch nejlepších, špičkových zahraničních správců majetku a rodinných kanceláří, které k dosahování dvojciferných zhodnocení majetku na roční bázi využívají zpravidla primárně privátních trhů a alternativních investičních příležitostí.

Do nemovitostí zahraniční rodinné kanceláře investují podstatně méně (7 až 15 % z celkového majetku). Preferují private equity (18 až 35 %) a hedgeové fondy (2 až 8 %). Podobný přístup mají i největší zahraniční univerzitní fondy, jako jsou Harvard, Stanford a Yale, které do private equity alokují 30 až 40 % aktiv jim svěřených. Tento trend má své opodstatnění – špičkové private equity fondy dlouhodobě překonávají hlavní akciové indexy o 10 až 12 % ročně.

Podle současných odhadů analytického týmu globální banky Citibank v dalších deseti letech private equity investice vynesou přes 19 % ročně, zatímco akcie na vyspělých trzích mírně překonají 8 % a nemovitosti z vyspělých trhů pak vynesou kolem 11 % ročně.  I proto je jednou z našich investic právě private ekvity fond ADAX Fond firemního nástupnictví.

Zdroj: HAVEL & PARTNERS